Cualquiera que reserve dinero para la gran crisis corre el riesgo de perderse el verdadero retorno

Cualquiera que escuche los foros de inversores o las redes sociales se queda inmediatamente con la impresión de que el colapso es sólo cuestión de tiempo. Y cualquiera que invierta ahora es un ingenuo. Sería más prudente acumular dinero, esperar y luego atacar con valentía durante las grandes rebajas.

A pesar de una posible burbuja bursátil: estoy totalmente invertido

Hago lo contrario. Casi siempre estoy totalmente invertido en mis activos invertibles porque no pienso mucho en esta “estrategia Lauer”. No aparco la capital para esperar un “punto de entrada perfecto”.

No porque ignore los riesgos o crea que las valoraciones del mercado son irrelevantes. Sino porque creo que esperar a la próxima gran crisis es una de las estrategias más caras que pueden seguir los inversores privados.

Numerosos análisis sobre el tema muestran un resultado sorprendentemente sólido: las estrategias que se basan en mantener dinero en caso de una crisis grave del mercado tienen un problema estructural. La mayoría de las veces no se invierten.

Durante largos períodos de tiempo, los mercados bursátiles suben más de dos tercios de todos los años, y las crisis importantes representan sólo una pequeña parte del tiempo. Al mismo tiempo, una parte importante de la rentabilidad a largo plazo se consigue en unos pocos días de negociación fuertes, a menudo completamente inesperados. Precisamente porque suelen aparecer poco después de períodos de gran incertidumbre, difícilmente pueden utilizarse de forma específica. Sólo podrás beneficiarte de él si ya has invertido o si tienes suerte.

Porque el efectivo cuesta la devolución

Quien en estos momentos permanezca al margen no sólo se perderá algunos buenos días individuales, sino también gran parte del rendimiento general. Incluso en escenarios con contratiempos regulares, el aumento de valor no se produce en el choque, sino en las largas etapas intermedias. Esperar parece racional, pero a menudo no es más que una falta de inversión permanente.

Claro, la idea detrás de la espera por emergencia parece sorprendentemente lógica: ¿por qué comprar caro hoy cuando puedes comprar más barato mañana? El problema es que esta lógica contiene dos supuestos que rara vez se cumplen de manera confiable en la realidad.

1. Nadie sabe si ocurrirá un accidente y cuándo. Los mercados pueden permanecer altamente valorados durante más tiempo del que usted puede permanecer líquido. Si sale demasiado pronto o no invierte nada, podría perder años de rendimientos continuos que seguramente serían aún más valiosos con el tiempo.
2. Incluso si se produjera el accidente, no está del todo claro a qué nivel. Una caída del 30% parece dramática. Sin embargo, aún puede terminar a un nivel de precio significativamente más alto del que podría haber invertido originalmente.

El efectivo se siente seguro. De hecho, la montaña de dinero aparcada es ante todo una cosa: una apuesta contra el tiempo. Cuando el capital se queda al margen, no funciona. Se cancelan los dividendos y las subidas de precios. Estas ganancias perdidas difícilmente podrán recuperarse más adelante, incluso si compras algo supuestamente “barato”. Y todavía muy pocas personas encuentran el momento perfecto para volver a comprar.

Invertir plenamente no significa invertir a ciegas

Estar totalmente invertido no significa que ahorre automáticamente en el mismo ETF todos los meses. Este es un enfoque válido y plausible. Sin embargo, mi enfoque es un poco más activo.

Cada mes invierto constantemente mi excedente de capital. La pregunta no es si, sino dónde. Reviso periódicamente qué empresas de mi universo de inversión creo que están infravaloradas, tienen balances sólidos y son una opción estratégica para mi cartera a largo plazo. Si surgen tales oportunidades, mi dinero fluirá específicamente hacia estas acciones. Independientemente de si estamos antes, en medio o al final de un accidente.

Si no existen (lo que suele ser el caso), invierto en un ETF ampliamente diversificado. Esto no funciona como una “solución de emergencia”, sino más bien como un estándar racional: retornos a nivel de mercado, costos bajos, ningún riesgo para la seguridad individual.

La cuestión es: el dinero no se queda inactivo. Las inversiones se realizan de forma selectiva o generalizada.

Totalmente invertido a pesar de la “burbuja de la IA”: por qué funciona este enfoque

En mi opinión, este enfoque combina varias ventajas:

• Cronometre el mercado en lugar de cronometrar el mercado: Mi capital se invierte continuamente y se beneficia del crecimiento a largo plazo de los mercados de capitales.
• Disciplina sin quedarse quieto: Respondo a las reseñas sin sacar completamente mi dinero del mercado.
• Diversificación de riesgos: Si faltan acciones individuales atractivas, el ETF ofrece diversificación.
• Estabilidad psicológica: No tengo que hacer predicciones de accidentes, adivinar señales de entrada ni interpretar titulares de periódicos. Esto reduce los errores y el estrés.

Básicamente, se trata de evitar el riesgo de no invertir cuando los mercados suben. A largo plazo, la pérdida de rendimiento debida a la falta de aumento de los precios supera las pérdidas temporales debidas a las caídas de precios a corto plazo.

El mayor error que cometen los inversores es no hacer nada

Muchos inversores subestiman lo costosa que puede resultar la espera. No porque pierdan ese momento perfecto, sino porque sistemáticamente pasan muy poco tiempo en el mercado. Quienes siempre esperan “mejores precios” corren el riesgo de quedarse atrás para siempre.

Las correcciones y las crisis son parte del mercado de valores. Son el precio de la devolución, no el motivo de que no llegue. Por tanto, la cuestión crucial no es cómo evitarlos, sino cómo vivir con ellos sin tener que reinventar la estrategia cada vez.

Para mí esto significa permanecer invertido, invertir regularmente, estar atento a las valoraciones y no quitarle la paciencia al mercado. La gran crisis puede ocurrir o no. Mientras tanto mi capital está funcionando. Y esto es precisamente lo que importa.