Fusiones y adquisiciones: Goldman Sachs y Morgan Stanley están ganando mucho dinero

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Hay una gran euforia en torno a la inteligencia artificial, la Reserva Federal está recortando los tipos de interés y las exigencias se están flexibilizando: las empresas vuelven a comprar más. Son buenos tiempos para los grandes bancos. En EE.UU., dos gigantes del sector tienen ahora las arcas llenas.

Los grandes bancos estadounidenses Goldman Sachs y Morgan Stanley se beneficiaron del auge de las fusiones y adquisiciones de finales de año. Ambas instituciones financieras anunciaron que sus ganancias aumentaron significativamente en el cuarto trimestre gracias al fuerte crecimiento de los ingresos de la banca de inversión. Los resultados reflejan una tendencia en toda la industria que también ha beneficiado a rivales como Citigroup. Goldman acumuló una ganancia de casi 17.200 millones de dólares durante todo el año, mientras que Morgan Stanley obtuvo la friolera de 16.900 millones de dólares.

Una ola de grandes transacciones impulsó el volumen global de fusiones y adquisiciones (M&A) a más de 5,1 billones de dólares el año pasado. La euforia por la inteligencia artificial, los recortes de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal de Estados Unidos y un entorno regulatorio relajado bajo el presidente estadounidense Donald Trump han alentado a las empresas a realizar compras. El mercado de OPI también se ha recuperado.

El crecimiento fue particularmente fuerte en Morgan Stanley. Los ingresos de la banca de inversión aumentaron un 47% a 2.400 millones de dólares. Los ingresos por consultoría en adquisiciones aumentaron un 45%, mientras que los ingresos por consultoría en emisiones de bonos casi se duplicaron. “La actividad de la banca de inversión se aceleró y los mercados globales se mantuvieron fuertes”, dijo el director ejecutivo, Ted Pick. En general, las ganancias del banco aumentaron a 4.400 millones de dólares en el trimestre, frente a los 3.700 millones de dólares del año anterior.

Goldman Sachs también se benefició del entorno favorable. Las comisiones de la banca de inversión aumentaron en una cuarta parte, hasta los 2.600 millones de dólares. Además, el comercio iba bien y los beneficios en el sector bursátil alcanzaron un máximo histórico. Las ganancias atribuibles a los accionistas comunes aumentaron a 4.400 millones de dólares en el trimestre del año anterior. Un efecto especial resultante de la salida de la asociación de tarjetas de crédito con Apple y la correspondiente liberación de las provisiones de riesgo dieron un impulso adicional al resultado.

Otro punto positivo para ambas cámaras fue el negocio de gestión de activos, visto como una fuente de ingresos más estable que la volátil banca de inversión. En Morgan Stanley, los ingresos de la división aumentaron un 13% a 8.400 millones de dólares. Goldman Sachs también registró tarifas récord en este sector.