Informe de mercado: Los mercados bursátiles estadounidenses suben tras el recorte de tipos de interés

Ayer, los inversores de Wall Street se regocijaron por el recorte de los tipos de interés por parte de la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed). Esta noticia envió el principal índice industrial Dow Jones a su nivel más alto desde mediados de noviembre, cuando el barómetro del mercado de valores alcanzó un máximo histórico.

Sin embargo, el sentimiento positivo de EE.UU. no parece extenderse al DAX. Se espera que el principal índice alemán comience con ligeras pérdidas. Antes del inicio de la negociación de Xetra, el corredor IG la estimaba en 24.025 puntos, un buen 0,4% menos. El DAX ya había registrado una cierta pérdida el día anterior y el martes casi se había recuperado hasta los 24.200 puntos.

Al cierre de las bolsas americanas, el Dow Jones ganó un buen 1% hasta los 48.057 puntos. El índice S&P 500 ganó un 0,7% a 6.886 puntos. El Nasdaq 100, de gran tecnología, subió un 0,4% a 25.776 puntos.

Como se esperaba, la Reserva Federal recortó las tasas de interés por tercera vez este año. El Consejo del Banco Central redujo los tipos de interés en 0,25 puntos, hasta situarlos en un rango entre el 3,5 y el 3,75%. Sin embargo, tres miembros del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de 12 miembros votaron en contra. Desde el punto de vista de los expertos, este desacuerdo era raro. Desde septiembre de 2024, el banco central ha reducido la tasa de interés clave en 1,75 puntos porcentuales.

“Tres miembros se desviaron”, escribe el economista jefe Thomas Gitzel de VP Bank. “Stephan Miran, hombre de confianza del presidente estadounidense Donald Trump, quería un recorte mayor, de 50 puntos básicos. Los presidentes de las sucursales regionales del banco central en Kansas City y Chicago, Jeffrey R. Schmid y Austan D. Goolsbee, apoyaron que los tipos de interés se mantuvieran sin cambios.”

El actual movimiento de los tipos de interés ha sido justificado por el mercado laboral estadounidense. La Reserva Federal teme riesgos para el empleo, por lo que la inflación persistente ha pasado a un segundo plano. El recorte de los tipos de interés debería ayudar a estabilizar el mercado laboral, afirmó el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, en la conferencia de prensa posterior. Los expertos temen una desaceleración en el crecimiento del empleo o incluso una reducción de los puestos de trabajo.

“Al igual que con el recorte de tipos de interés de octubre, la Reserva Federal de Estados Unidos se está centrando en fortalecer el mercado laboral, que sigue mostrando tendencias débiles”, escribió Michael Heise, economista jefe del gestor de activos HQ Trust. Con una inflación relativamente alta y un mercado laboral vulnerable, el proceso de toma de decisiones de la Reserva Federal en 2026 seguirá siendo un camino sobre la cuerda floja.

El rumbo futuro de la política monetaria de la Reserva Federal no está claro, lo que probablemente seguirá inquietando a los inversores. “El listón para nuevos recortes de tipos de interés es más alto, como señaló el presidente de la Reserva Federal, Powell”, escriben analistas de Commerzbank. Siguen esperando una pausa en los tipos de interés en la próxima reunión. El economista jefe del vicepresidente del banco, Thomas Gitzel, espera un nuevo recorte de los tipos de interés en 2026 y otro recorte en 2027.

“Mientras Jerome Powell siga al frente de la Reserva Federal y su mandato como presidente finalice en mayo del próximo año, probablemente sólo habrá un recorte más de las tasas de interés”, escribe Gitzel. Las razones son un crecimiento sólido y aumentos de precios esperados debido a los aumentos de tarifas. Ambos se pronuncian en contra de una flexibilización agresiva. El cambio en la cima en junio será una prueba de fuego. “Si la Reserva Federal cede a la presión política y reduce las tasas de interés más de lo que justifica la inflación, los mercados financieros podrían reaccionar”.

Además de la decisión de la Reserva Federal, hubo otro tema que conmovió a los mercados: los decepcionantes datos económicos de la empresa estadounidense de software Oracle alimentaron ayer las preocupaciones sobre la rentabilidad del auge de la inteligencia artificial (IA) y pesaron sobre los mercados bursátiles asiáticos. Las acciones de Oracle, que cayeron más del 11% después de la negociación, ejercieron una presión especial sobre las acciones tecnológicas.

En Tokio, el índice Nikkei cayó un 1% hasta los 50.099 puntos. Particularmente bajo presión estuvieron las acciones relacionadas con la inteligencia artificial, como SoftBank Group, que perdió un 5%. La bolsa de valores de Shanghai perdió un 0,5%.