MPS y Mediobanca aprueban la propuesta de fusión mediante la incorporación de Piazzetta Cuccia al instituto de Siena y fijan el canje en 2,45 acciones de MPS por cada acción de Mediobanca, lo que supone una importante “prima” respecto a la ratio de 2,2 veces esperada por Piazza Affari. La luz verde, que supondrá la exclusión de Piazzetta Cuccia, fue aprobada por los consejos de administración de los dos bancos, reunidos en Siena y Milán, que tomaron nota del dictamen favorable emitido por los respectivos comités para las operaciones con partes vinculadas.
A partir de ahora, la palabra pasará a las asambleas extraordinarias de los dos institutos, que deberán dar luz verde por mayoría de dos tercios, y se espera que la fusión se haga efectiva “a finales de 2026”.
La operación, explican Mps y Mediobanca, forma parte de un proyecto de reorganización más amplio que prevé la concentración de las actividades de banca corporativa y de inversión y de banca privada de alto nivel en un “nuevo” Mediobanca, controlado al 100% por Mps, dentro del cual también se mantendrá la participación en Generali, “preservando así una marca de muy alto valor”.
La reorganización implica también la integración de las redes de asesores financieros, particulares y adinerados, de Mediobanca Premier y Banca Widiba, que adoptarán un nuevo nombre “con la marca Mediobanca”. La reorganización, que estará sujeta a la aprobación de los consejos de administración de las empresas afectadas, pretende, con la fusión, dar “plena implementación” a la consecución de los 700 millones de euros en sinergias prometidos por MPS y a los objetivos industriales y financieros del plan industrial de Monte, que pretende distribuir 16.000 millones de dividendos a los accionistas en cinco años. Gracias a la fusión – que queda sujeta a la autorización del BCE, del Banco de Italia y también del gobierno en el poder en oro – los accionistas de Mediobanca, explica la nota, podrán beneficiarse de un título accionario más líquido, del pago del 100% de los dividendos, de oportunidades vinculadas al abundante excedente de capital que posee Monte y de las perspectivas esbozadas por su plan, también gracias al “impulso” de los créditos fiscales que Rocca Salimbeni puede desplegar.
Los accionistas de Piazzetta Cuccia que no aprueben la fusión no tendrán derecho a retirarse. La conversión del 13,65% del capital de Mediobanca en acciones de MPS supondrá una ligera dilución de los actuales accionistas del banco sienés: Delfin pasará al 16,1% del capital, el grupo Caltagirone al 9,4%, Blackrock al 4,6%, el MEF al 4,5%, el Banco BPM al 3,4%, mientras que el free float estará representado por el 62% del capital. Mientras tanto, el consejo de administración de Monte estaría ultimando su respuesta a la carta en la que la autoridad supervisora solicitaba que los futuros consejeros gocen de independencia de espíritu, que debe ser “clara” con respecto al director general, que también debe tener “experiencia bancaria relevante”.
Con esta carta, que debería ser enviada mañana, el consejo de administración de Monte pretende subrayar que las elecciones realizadas en la lista se enmarcan en las peticiones del BCE, incluida la candidatura de los tres posibles directores generales, cuyas competencias bancarias el consejo de administración no tiene dudas. Mientras tanto, en Piazza Affari, las acciones de los dos bancos, presionadas tras la presentación del plan industrial y la exclusión del director general Luigi Lovaglio del consejo de administración, se recuperaron con toda la lista, tras las esperanzas de un conflicto de corta duración en Irán: Mediobanca subió un 5,04% hasta 16,16 euros y MPS subió un 4,95% hasta 7,39 euros.
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