La mayor oferta pública inicial del año se realizará en diciembre y proviene de Medline. La empresa, propiedad de Blackstone, Carlyle Group y Hellman & Friedman, recaudó 6.260 millones de dólaresaumentar el tamaño de la operación y fijar el precio de las acciones cerca de la parte superior del rango establecido. En total, se colocaron 216 millones de acciones, frente a una oferta inicial de 179 millones, a 29 dólares cada una, en un rango entre 26 y 30 dólares. La valoración implícita es de aproximadamente $39 mil millonesbasado en el número de acciones divulgadas en las presentaciones ante la Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos (SEC).
El acuerdo supera la oferta anterior más grande del año, la oferta de 5.260 millones de dólares del fabricante chino de baterías Contemporary Amperex Technology Co en Hong Kong, así como la oferta de 1.750 millones de dólares de Venture Global en enero, que fue la mayor en los Estados Unidos hasta ahora en 2025.
Detalles de la operación
El acuerdo es también la mayor oferta pública inicial de una empresa controlada mayoritariamente por capital privado, superando la cotización de $5.1 mil millones de Lineage Inc., respaldada por Bay Grove Capital, el año pasado. Y Wall Street ve a los fondos de capital privado como un potencial impulsor de un mayor número de nuevas cotizaciones el próximo año, gracias a que una parte importante de sus carteras saldrán a bolsa.
Las tres firmas de capital privado se habían hecho cargo de la empresa, que fabrica y distribuye suministros médicos como guantes, batas y mesas de exploración utilizadas por hospitales y médicos, en 2021 en un acuerdo de 34.000 millones de dólares para adquirir una participación mayoritaria en el grupo, en una de las mayores compras apalancadas de la historia. Su valor es ahora 5 mil millones de dólares más que hace cuatro años.
Medline había presentado sus documentos de cotización de forma confidencial ante la SEC de EE. UU. a fines del año pasado, pero la incertidumbre sobre los precios retrasó los planes de publicación hasta la primera mitad de 2025. El cierre del gobierno de EE. UU. en la segunda mitad también complicó los preparativos, ya que la presentación pública de documentos tuvo lugar durante la disputa, que terminó el 12 de noviembre.
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