¿Países Bajos como modelo? Esto es lo que hacen los impuestos a las ganancias de capital

Por ejemplo, si un holandés posee una acción de Volkswagen cuyo precio aumenta 100 euros en un año natural, este aumento de precio de 100 euros se sumaría a sus ingresos anuales y se gravaría en consecuencia. Un impuesto de este tipo también podría ser el siguiente paso lógico en la tributación de las rentas del capital y los activos en Alemania. Por lo tanto, vale la pena examinar más de cerca cómo funciona un impuesto de este tipo y qué ventajas y desventajas tiene.

Esto es exactamente lo que planean los Países Bajos.

Ya hay algunos en nuestro pueblo vecino. Desde 2001 un impuesto sobre las ganancias de capital, el sistema del Cuadro 3. Se gravan inversiones como depósitos bancarios y de ahorro, acciones, ETF, fondos, bonos, criptomonedas y todos los bienes inmuebles desocupados. Por ejemplo, se deducen las deudas derivadas de préstamos inmobiliarios por encima de un determinado umbral.

La Agencia Tributaria aplica una devolución ficticia de los activos así calculada antes del plazo del 1 de enero. Para los depósitos bancarios es del 1,28%, para todas las demás formas de inversión es del 6,0% y para las deudas es del 2,7%. Las rentas ficticias procedentes de bienes que superen una exención fiscal de 59.357 euros para solteros y 118.714 euros para parejas ahora están sujetas a impuesto. La tasa impositiva es del 36%.

El sistema Box 3 se reformará a partir de 2028

Sin embargo, esta norma fue anulada por el Tribunal Supremo de los Países Bajos en 2021 y nuevamente en 2024. Los jueces dictaminaron que era incompatible con el derecho europeo que los rendimientos ficticios fueran superiores a los reales. Esto viola el principio de igualdad. Por eso, desde el año pasado, los Países Bajos ofrecen un formulario en el que los contribuyentes pueden presentar sus declaraciones reales.

Ahora esto debería tener una mejor base jurídica. El gobierno quiere reformar el sistema de la Caja 3 a partir de 2028. Una idea es transformarlo completamente de rendimientos ficticios a rendimientos reales.

Así funciona el impuesto a las plusvalías no realizadas

En la práctica, los inversores deberían seguir haciendo públicos sus activos antes de la medianoche del 1 de enero de cada año natural. Al final del año pasa lo mismo y también tienen que declarar todas las compras y ventas en su declaración de impuestos. Para cuentas de ahorro, acciones, fondos, ETF y bonos, el impuesto se calcula de la siguiente manera:

• (Valor del depósito al final del año) – (Valor del depósito al inicio del año) – (Suma de todos los depósitos) + (Suma de todos los pagos) = retorno

Un ejemplo de cálculo: Supongamos que posee 100 acciones de una empresa por valor de 100 euros cada una, o 10.000 euros en total, y 500 acciones de un ETF por valor de 100 euros cada una, o 50.000 euros en total. El valor de su cartera a principios de año sería, por tanto, de 60.000 euros. Después de seis meses, las acciones han ganado un 10% y el ETF incluso un 20%. Compras 50 acciones a 110 euros cada una (5.500 euros en total) y vendes 100 acciones de ETF a 120 euros cada una (12.000 euros en total). Al final del año, el precio de las acciones es un 20% más alto que al principio y el ETF sólo un 10% más alto.

Al final del año, su cartera estará compuesta por 150 acciones de 120 euros cada una, o 18.000 euros, y 400 acciones de ETF de 110 euros cada una, o 44.000 euros. El valor total es de 62.000 euros. Su rendimiento ahora se calcula de la siguiente manera:

• 62.000 euros – 60.000 euros – 5.500 euros + 12.000 euros = 8.500 euros

Dado que su patrimonio sería superior a la exención fiscal de 59.357 euros para los solteros, en su declaración de impuestos le correspondería un impuesto sobre la renta del 36%. No obstante, de ello se descontará una dieta de 3.600 euros. La carga fiscal sería, por tanto, de 1.911 euros. Sin embargo, si experimenta pérdidas en lugar de ganancias en un año, no paga impuestos e incluso puede compensar las pérdidas con las ganancias del año siguiente.

Así se calcula el impuesto a la propiedad

Si bien las acciones, los fondos, los ETF y las cuentas de ahorro tienen valores y precios claramente definidos, esto no es tan claro cuando se trata de bienes raíces. En el modelo holandés actual, la casa ocupada por su propietario no está sujeta a impuestos. Los ingresos por alquiler de otras propiedades se incluyen en la casilla 3 de ingresos de capital, a diferencia de Alemania, donde se cuentan como ingresos normales. La excepción serían los proveedores de bienes raíces comerciales.

Para calcular el incremento de valor, los Países Bajos utilizan un modelo oficial que estima el valor de la casa cada año. La base son los precios de propiedades comparables, la ubicación, el tamaño y el estado de la casa. A partir de esta valoración se determina el incremento de valor de la casilla 3. Sin embargo, puedes deducir los costes de mantenimiento, renovación, modernización y costes corrientes como los seguros.

Un impuesto sobre las ganancias no realizadas tiene estas ventajas

En el sistema alemán actual, por ejemplo, las ganancias de acciones sólo se gravan cuando se obtienen, es decir, cuando se venden acciones, se financian acciones y bienes inmuebles o se recaudan ingresos por alquileres y dividendos de ellas. Posteriormente se aplica la retención en origen del 25% más la contribución solidaria y posiblemente el impuesto eclesiástico. Este sistema ofrece a los inversores un claro incentivo para no vender sus inversiones sino conservarlas el mayor tiempo posible. De esta manera evitas pagar impuestos.

Se trata de un sistema práctico para pequeños inversores que utilizan inversiones de capital para la provisión de pensiones privadas. Después de todo, de todos modos no querrás tocar tus ahorros antes de jubilarte. Pero esto resulta absurdo para la gente muy rica. Cualquiera que posea acciones por valor de miles de millones de euros puede permitirse una vida de lujo, incluso si por lo demás sólo tiene bajos ingresos y nunca vende las acciones.

El crédito bancario proporciona liquidez

El truco consiste en conseguir un préstamo de los bancos y depositar las acciones como garantía. Normalmente, las tasas de interés de los préstamos son más bajas que el rendimiento de las inversiones. Por eso Elon Musk, como director ejecutivo de Tesla y SpaceX, tiene un salario relativamente bajo, pero aún así puede comprar lo que quiera sin tener que vender sus acciones de Tesla. Con un impuesto a las ganancias no realizadas, los millonarios y multimillonarios aún podrían hacerlo, pero sería menos rentable.

Además, un impuesto sobre las ganancias no realizadas contribuiría más a la igualdad de riqueza en una sociedad. Sería algo intermedio entre un impuesto sobre la renta y un impuesto sobre el patrimonio real, porque aquí se gravarían las ganancias de capital.

Estas son las desventajas de tal impuesto.

La gran desventaja de un impuesto sobre las ganancias no realizadas es que esas ganancias no son dinero. En otras palabras, si su propiedad aumenta de valor, ya no tendrá dinero en la cuenta con el cual pueda pagar impuestos. En el peor de los casos habría que vender la propiedad, pero en este caso también se perdería la base imponible. El impuesto siempre debe pagarse con cargo a otras fuentes de ingresos. Esto genera problemas para las personas que tienen pocos ingresos.

Por ejemplo, se trataría de muchos pequeños ahorradores que, después de 20 o más años de ahorro, superan la desgravación fiscal con su pensión privada, pero es poco probable que puedan pagar la obligación fiscal resultante con sus ingresos. Para protegerlos, el impuesto debería diseñarse de manera diferente. Por un lado, serían posibles mayores asignaciones, pero también cuentas y cuentas de jubilación libres de impuestos. Existen cuentas especiales de este tipo en Estados Unidos y Canadá. Dinamarca, por el contrario, tiene una cuenta de ahorro para la jubilación con tipos impositivos más bajos, pero que tienen un límite máximo. También serían posibles tipos impositivos progresivos, es decir, muy bajos para los pequeños ahorradores y altos para los multimillonarios.

Las actividades deben estimarse parcialmente.

Otro problema surge con los activos que no tienen un valor claramente definido. Ya hemos hablado de bienes inmuebles como tales, pero también deberíamos estimar la rentabilidad de, por ejemplo, acciones de empresas que no cotizan en bolsa, obras de arte y otras inversiones. Esto aumenta enormemente la carga administrativa y hace que el impuesto sea política y jurídicamente vulnerable. El actual problema de cálculo del impuesto a la propiedad demuestra cómo las cosas pueden salirse de control.