La crisis bancaria en Rusia empeora: los rusos acaparan dinero

Por primera vez desde la movilización de pánico de 2022, las familias rusas están retirando dinero en masa de sus cuentas de depósito a plazo fijo. Esto se debe en parte a las sanciones occidentales. Pero las tasas de interés también influyen.

Los consumidores rusos retiran su dinero de los bancos

En marzo, los depósitos mantenidos en cuentas de depósito a plazo fijo rusas cayeron en 288 mil millones de rublos, el equivalente a alrededor de 3,97 mil millones de dólares. Según cálculos de “RBC”, se trata de la primera salida mensual de fondos de depósitos a plazo (depósitos de bajo riesgo con plazos fijos acordados de antemano) desde octubre de 2022.

Según se informa, los consumidores rusos buscan cada vez más alternativas para sus ahorros. Se supone que parte del dinero se reasigna a productos de inversión, mientras que otra parte se destina al consumo. Se espera que los depósitos a más largo plazo, en particular aquellos con plazos superiores a un año, experimenten las caídas más pronunciadas.

Según el Moscow Times, los ahorradores rusos han tenido dos años de tasas de interés inusualmente altas, lo que les ha llevado a niveles récord de ahorro. Ahora todo esto se acabó, por varias razones.

Los tipos de interés en Rusia se han vuelto demasiado bajos

En primer lugar, las tasas de depósito han caído significativamente. Esto significa que hay menos dinero disponible cuando los consumidores depositan su dinero en el banco. Por tanto, las familias buscan inversiones más productivas o gastan su dinero en bienes caros. El banco central de Rusia recientemente redujo su tasa de interés de referencia al 14,5%. Mientras tanto, ha alcanzado un nivel récord de más del 22%.

En segundo lugar, la necesidad de liquidez está aumentando. Los ataques ucranianos provocan cada vez más cortes de energía e interrupciones en los servicios de pago sin efectivo. Además, el Kremlin está tomando cada vez más control sobre las transacciones financieras, lo que también está empujando a los ciudadanos a optar por el efectivo.

Pánico antes de la corrida bancaria

Todo recuerda a la fiebre por los cajeros automáticos rusos en 2022. Poco después de la invasión a gran escala de Ucrania por parte de Rusia, los aliados occidentales de Ucrania comenzaron a excluir a Rusia del comercio internacional. Entre otras cosas, los países del G7 bloquearon el acceso de Rusia al sistema bancario SWIFT e impusieron prohibiciones de pago. Se congelaron muchos miles de millones de activos rusos en poder del Banco Central de Rusia que todavía estaban en manos de instituciones financieras occidentales.

Esto provocó el pánico entre la población rusa: muchas personas acudieron en masa a los cajeros automáticos y retiraron dinero. El banco central se vio obligado a aumentar la cantidad de efectivo disponible en los cajeros automáticos. Sin embargo, pronto surgieron restricciones: los medios internacionales informaron que los bancos rusos habían limitado la cantidad de retiros. En MSNBC se decía que los propios bancos de Moscú a veces se encontraban en dificultades financieras.

“Préstamos tóxicos” en los bancos rusos

Esta tendencia a retirar efectivo llega en un mal momento para los bancos rusos. A medida que más rusos retiren su dinero, los bancos tendrán menos recursos para prestar dinero. En última instancia, esto aumenta su dependencia de la refinanciación del banco central.

Esto es especialmente crítico porque los bancos rusos ya se encuentran en una crisis sistémica. Según se informa, el Centro de Análisis Macroeconómico y Pronósticos a Corto Plazo (CMACP), amigo del Kremlin, mostró en un informe reciente que los activos “tóxicos” y de “bajo rendimiento” en el sector bancario ruso representan más del 10%. Todos estos préstamos corren riesgo de impago.

El sector bancario de Putin bajo presión

Si este límite se supera durante tres meses consecutivos, el Fondo Monetario Internacional (FMI) define una crisis bancaria sistémica. Actualmente, los analistas creen que la crisis sigue latente porque los bancos estatales (por ejemplo, Sberbank) ocultan sus impagos mediante reestructuraciones artificiales de préstamos.

Esto ayudó al Kremlin a evitar el pánico entre los inversores privados y las llamadas “corridas bancarias”. Sin embargo, existe un riesgo: este enfoque simplemente transfiere responsabilidades al presupuesto estatal, que ya está bajo una enorme presión. En los últimos meses, por ejemplo, el Kremlin ha eliminado gradualmente los subsidios al sector del carbón y anunció que pondría fin a algunos beneficios para las nuevas empresas.

En resumen: el Estado ya no puede ayudar a sus empresas como lo hacía en el pasado.

El Kremlin quiere salir de las sanciones

Ahora el Kremlin está intentando volver a aliviar al menos parte de las sanciones. Como informa el Kyiv Post, los negociadores rusos están utilizando las negociaciones de alto el fuego para revertir específicamente la exclusión de SWIFT.

Durante un tiempo, en 2025, pareció que la Casa Blanca bajo el presidente estadounidense Donald Trump podría reducir las sanciones, pero hasta ahora esto no ha sucedido.

Si las sanciones occidentales continúan y la guerra en Ucrania no termina, la crisis bancaria rusa sólo empeorará.