“Los mercados privados son sin duda una oportunidad importante para los inversores, pero no existe una solución única para todos”. Frédéric Rochat entra en el debate que gira en torno a los activos ilíquidos y su presencia o ausencia en las carteras de clientes privados ofrecer un punto de vista basado en un enfoque “a medida”. Las elecciones, según Socio gerente de Lombard Odier, dependen decisivamente del perfil del cliente que tiene delante: “Algunos empresarios – explica en una entrevista con Il Sole 24 Ore – ya están muy expuestos a un activo ilíquido y, por lo tanto, no necesitan inversión privada adicional, mientras que otros, después de vender la empresa, pueden beneficiarse de una parte del activos privados“.
Oportunidades en ilíquidos
La relevancia de los mercados privados “que hoy ofrecen acceso a importantes fuentes de innovación, desde tecnología hasta ciencias de la vida“muchas veces no está disponible en los mercados cotizados” está, por tanto, fuera de toda duda, pero es igualmente fundamental someter la decisión de inversión a una evaluación atenta que no pueda ignorar el análisis de cada situación individual. “Escuchamos, planificamos, construimos con el cliente la asignación más adecuada a lo largo del tiempo”, continúa Rochat, que precisamente en este punto gusta comparar a Lombard Odier con un “artesano de la gestión de activos” capaz de ofrecer un servicio “a medida” y actuar de manera contrastante (o quizás mejor, complementaria) con respecto a los grandes grupos internacionales que, por el contrario, a menudo se distinguen por la estandarización de servicios.
Los principales clientes de Casa Además, casi todos tienen un rasgo común: “Son emprendedores, cada uno con una historia diferente, a menudo única, pero todos comparten un éxito empresarial construido a lo largo del tiempo”, explica Rochat. Un inversor cuyas elecciones reflejan, por tanto, las dudas que rodean la realidad actual, la gran volatilidad e incertidumbre que surgen de un marco geopolítico inestable, de mercados más nerviosos y que implica incluso la revolución dictada por la tecnología y el fenómeno de la inteligencia artificial capaz hoy de cambiar radicalmente sectores enteros. Y es precisamente en un contexto en el que nada se da por sentado, recuerda el directivo, que “muchos empresarios están revisando sus decisiones fundamentales: con qué banco trabajar, qué modelo, en qué país vivir, dónde formar su familia y dónde establecer su patrimonio”.
La situación en Italia
En este sentido, Italia parece beneficiarse de esta reforma. “Se ha convertido en uno de los países de destino, tanto para los empresarios italianos que regresan como para las familias internacionales que eligen establecerse allí, porque ofrece una combinación muy rara compuesta de Estado de derecho, pertenencia a Europa, calidad de vida, incentivos fiscales adecuados y un tejido empresarial extendido por todo el territorio, desde el Nordeste hasta el Centro-Sur: una pluralidad que lo hace cada vez más atractivo”, reconoce Rochat. Por esta razón, nuestro mercado sigue siendo estratégico para Lombard Odier, que pretende ocupar una posición intermedia entre los grandes grupos bancarios (nacionales e internacionales) y los operadores especializados: “Combinamos la presencia local con una experiencia internacional de origen suizo – añade – y ofrecemos al empresario italiano algo que va más allá de la oferta tradicional, una visión global y una orientación exclusiva a las inversiones”.
El cliente italiano, por su parte, ha mostrado cambios en los últimos años: “Se ha vuelto más sofisticado – indica Rochat – muestra un interés creciente por soluciones más avanzadas, incluidas las inversiones alternativas y los mercados privados, y también ha aumentado su conciencia en la elección de la contraparte, quiere solidez, estabilidad y transparencia y ya no se contenta con un gran nombre”. Por lo tanto, Lombard Odier está listo para jugar aquí, bajo la dirección de Stephen Kamp, Responsable del Sur de Europa y América Latina, y con Alberica Brivio Sforza al frente de las actividades en Italia– el papel de socio especialista en gestión de inversiones y complemento natural para emprendedores que ya trabajan con otros bancos para hipotecas o financiación empresarial. Con el elemento distintivo añadido que dicta nuestra independencia: “Somos empresarios que trabajamos junto a otros empresarios – concluye Rochat – y esto significa que nuestros intereses se alinean a largo plazo con los de nuestros clientes”.
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