(Il Sole 24 Ore Radiocor) – El aumento de los precios tras la publicación de las cuentas del primer trimestre, tras el cierre de los mercados y a la espera de los movimientos de CVC, que el pasado mes de febrero, tras enviar una carta al consejo de administración de la compañía, confirmó su intención de lanzar una oferta pública de compra para hacerse con todo el capital del grupo, valorado en más de 10.000 millones de euros. Las acciones, desde el mínimo del 19 de marzo, han ganado alrededor del 13%, peroa principios de año, el rendimiento fue sólo un 4% positivo.
En detalle, la compañía anunció que cerró el período enero-marzo con una facturación neta consolidada de 713,4 millones de euros, un aumento del 4,9% o del 8,7% a perímetro y tipos de cambio constantes (+7,9% excluyendo Turquía) en comparación con el mismo período de 2025. “Este resultado es atribuible en particular a la Fuerte impulso en el sector de las enfermedades raras.El propio Recordati lo explicó. El impacto cambiario negativo del primer trimestre de 2026 asciende a 29,1 millones de euros (-4,3%), debido principalmente a la devaluación del dólar estadounidense y de la lira turca.
El EBITDA fue de 283,6 millones en el primer trimestre, un 5% más, y el beneficio neto ajustado fue de 188,1 millones, un 7,2% más. La deuda neta a 31 de marzo de 2026 asciende a 1.985,2 millones. el grupo objetivos financieros confirmados para el año fiscal 2026que prevé unos ingresos netos de entre 2.730 y 2.800 millones, con un efecto divisa desfavorable de aproximadamente el -3,5%; un ebitda de entre 995 y 1.030 millones, con un margen del +/- 36,5%, y un efecto tipo de cambio desfavorable en torno al -4,0%; beneficio neto ajustado entre 655 y 685 millones, con un margen +/- 24,0%. Los objetivos para el año fiscal 2027 tampoco cambian.
Barclays destacó que las cifras de los primeros tres meses de 2026 fueron superiores a las estimaciones indicadas por la dirección de la compañía. “El margen EBITDA del 39,7% aumenta de 163 puntos básicos frente al 38,1% esperado por la empresa”, subrayaron los expertos del banco británico, que sin embargo continuaron recomendando prudencia sobre las acciones (“equal-weight”), calculando un precio objetivo de 48 euros, el nivel más bajo de las cotizaciones bursátiles. Barclays recuerda que Las acciones ya han aumentado en las últimas semanas. impulsado por la espera del lanzamiento de una oferta pública de compra por parte de CVC.
“Si bien esperamos que las acciones sigan superando al sector con un desempeño de EBITDA mejor de lo esperado, la guía para el año fiscal 2026 y el acuerdo propuesto por CVC probablemente limiten un potencial de alza aún mayor”, comentaron los analistas, recordando que El fondo ya ha indicado un precio preliminar para la oferta pública de compra de 52 euros. para cada acción de Recordati. Nivel, señalan los expertos, que sin embargo es inferior a los 55,7 euros que CVC había recibido en febrero de 2025 por la venta del 5% del capital. Sin embargo, la oferta no es vinculante a la espera de una verificación previa.
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